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(中央社記者潘智義台北30日電)先機北美股票基金經理人何尹恩指出,過去幾年成長型股票表現良好,但年初至今,價值型股表現已打敗成長股,面對波動的新世界,投資應重視如何維持靈活彈性。 先機北美股票基金總代理富盛證券投資顧引述何尹恩(Ian Heslop)看法,強調操作基金應維持靈活彈性,在必要時轉換投資風格,避免受困過度單一的投資風格。 何尹恩認為,檢視美國股票基金,將有助於找出投資彈性,比參考指標更加靈活。美聯準會進一步升息的時間點仍是未知數,但許多投資人擔心美國股市已進入波動性上升的新時代。 他說,儘管過去幾個星期的市場波動性減緩,但美國貨幣政策與其他國家背道而馳、企業盈餘表現欠佳,以及低油價效應引發的種種疑慮,仍緊緊糾纏著美國股市。 截至2016年3月底止,過去12個月標準普爾500指數每月跌掉的市值總計約2兆英鎊,其中跌幅最深的月份分別是2015年6月跌掉7000億英鎊、8月跌掉6000億英鎊;2016年1月表現同樣欠佳,標普500指數跌掉2000億英鎊的市值。 他直言,全球有許多資產配置與基金,經理人習慣透過指數型基金布局美國股市,原因可能在於相關研究顯示,一直以來主動式經理人表現難以打敗標普500指數,且原因可能出在投資費用。 儘管被動式投資看似擁有值得青睞的理由,一旦投資人害怕標普500指數的波動性將持續攀升,屆時被動式投資策略也無法締造一致的報酬表現;因此,維持靈活的投資策略才是正確的選擇。1050530
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